李礼辉：金融业发展要避免脱实向虚

    青岛新闻网6月18日讯（记者 任俊峰、张鸣飞） 2017青岛·中国财富论坛正式召开第二天，本届论坛由青岛市人民政府主办，将围绕“财富发展的新全球化时代”主题展开精彩演讲，旨在聚拢行业精英，为财富管理行业提供一个多元而开放的思想市场。

    演讲嘉宾：李礼辉，全国人大财经委委员、中国互联网金融协会区块链工作组组长、中国银行前行长

    我们希望通过青岛财富论坛这个平台跟业内的人士围绕家族信托这个话题进行更深入的探讨。

    金融与实体经济失衡是当前倍受注目的一个热点，我们如何准确的把握问题的症结，寻找解决问题正确的路径，应该说是金融从业者和金融监管者共同关心的课题。

    我们必须肯定，这20年是我们中国金融业发展最快的时期，金融机构快速增加，金融市场快速扩大，科技金融也快速发展，金融为中国经济的高速发展作出了巨大的贡献，提供了全力的支撑。

    但是增长过快就可能会带来一些坏处，对发展中的问题未能解决，导致了脱实向虚。一方面是金融资产过度扩张，二是金融产品的收益率过度抬升，企业平均资本回报率降低了，从企业来说，大部分的企业是没有办法承受过高的融资成本和财务成本的，在这个时候金融产品的短期收益率过高，势必会吸引资金脱实入虚，削弱支持实体经济的功能。

    对于我国金融市场深层次的矛盾和缺陷，我这里归纳了几个方面。一个是部分金融机构业务扩张与风险管理失衡。二是资产方与负债方失衡。三是金融市场行为与金融监管导向失衡。

    金融与实体经济失衡的根本原因不是金融市场化过度，是金融市场化的改革还不到位，不是金融监管过度，是金融监管存在制度短板。

    在资产管理领域，一是市场运行制度的建设和完善滞后于市场的扩张速度尚未形成有效的风险约束机制，二是金融监管制度的建设和完善滞后于市场的多元化发展速度，尚未形成统一的高效的金融监管的体制。

    面对短板，我们要抓住重点，纠正失衡，弥补短板，标本兼治。

    第一，培育专业化的市场主体。风险约束是重中之重，加强金融监管、整治金融乱象，防止发生系统性金融风险，充分发挥金融服务实体经济的功能，这些都是非常必要的，但是我认为，在操作当中还是应当正确的把握方向和节奏，把握分寸。

    第二，奖励一致性的金融监管框架。数据统一是重中之重，金融监管框架改革的重点应该是通过调整优化机构布局，节能分配和工作流程，明确综合化金融监管的职责，做实金融监管统筹协调机制，实现功能监管与机构监管的一致性，实现跨机构、跨产品、跨平台、跨市场监管的一致性，避免监管真空和监管重复，形成监管合力，提高监管效率。