保险业开放：外资寿险的春天

保险业对外开放迎来重大利好,随着外资金融机构在国内设立保险机构政策放宽,纯外资险企数量有望扩容。4月10日,中国国家主席习近平在出席博鳌亚洲论坛2018年年会开幕式并发表重要主旨演讲时表示,中国将大幅度放宽市场准入。在服务业特别是金融业方面,去年底宣布的银行、证券、保险行业外资股比限制的重大措施要确保落地。同时要加大开放力度,加快保险行业开放进程,放宽外资金融机构设立限制,扩大外资金融机构在华业务范围,拓宽中外金融市场合作领域。

五年计划

事实上,去年以来,促进保险业对外开放相关政策“轮番上阵”。2017年1月,国务院发布的《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》提出,将重点放宽银行类金融机构、证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、保险机构和保险中介机构外资准入限制;8月,国务院发布的《关于促进外资增长若干措施的通知》提出,将减少外资准入限制,推进证券业和保险业等金融机构的对外开放,明确对外开放的时间表与路线图;9月,保监会召集10家外资公司负责人座谈,释放出将进一步加大对外开放力度的信号,透露保险业将进一步优化监管环境和政策。

备受业内关注的是,2017年11月10日,在国务院新闻办公室举行的中美元首北京会晤经济成果吹风会上,财政部副部长朱光耀宣布了金融业扩大开放的消息:外资保险公司呼吁多年的放开外资持股比例终于落地,三年后,单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资比例将放宽至51%,五年后投资比例不受限制。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生分析称,推动形成保险业全面开放新格局,意味着要进一步提高保险业的开放水平,拓宽开放的范围和领域,扩大开放的规模,提高开放的质量。

1555亿与2.6万亿的差距

据了解,我国目前有友邦、中宏人寿与中德安联3家纯外资寿险公司。不过,外资寿险在中国加入WTO后股份再未超过50%。

在1999年“入世”谈判时,保险业对外开放是其中的谈判焦点之一。最终,中国在“入世”时承诺,外资进入寿险领域只能设立中外合资寿险公司,外方股东持股比例不得超过50%。

2002年1月,“入世”后首家合资寿险公司中意人寿成立。外资寿险公司在2005年迎来了“顶峰”,公司数量增至24家。有数据显示,截至2017年,共有来自16个国家和地区的境外保险公司在我国设立了57家外资保险公司,下设各级分支机构1800多家,世界500强中的外国保险公司均进入了中国市场。

与此同时,外资保险机构市场份额也逐步扩大,已从“入世”之初不足1%增长到2016年末的5.19%。但这与国内保险公司市场规模差距仍然不小。就寿险行业来看,2011-2017年,外资保费分别为386亿元、475亿元、597亿元、734亿元、991亿元、1388亿元、1555亿元,虽然外资保险公司保费规模连年增长,但与整个寿险行业的2.6万亿元保费规模相比仍存在很大差距。

对于外资寿险在国内发展缓慢的原因,朱俊生认为,寿险只能以合资的形式设立保险公司,因为没有主导权,双方发展理念存在出现分歧的可能性,这对于整个公司的治理架构其实会有一些影响。从保费的角度来看,外资险企稳健经营的理念也值得内地市场学习。朱俊生分析称,前几年,一些中小寿险公司成立时间不长,但靠中短期存续业务保费冲得很高。这种经营理念对于很多外资公司来讲是难以接受的。而一些外资公司稳健的发展理念恰恰是我国险企应该学习的。

事实上,因为经营理念不同合资险企“分道扬镳”的保险公司不在少数,多数险企选择变身中资险企。在27家合资人身险公司中,从未发生过股权更迭的仅有汇丰人寿、德华安顾人寿和复星保德信人寿3家。

纯外资寿险有望扩大

有数据显示,截至2017年7月末,外资保险公司总资产达到10022.5亿元,较“入世”之初的30亿元增长了333倍。外资保险公司的进入,带来了先进的理念、技术、产品,推动了我国保险行业改革发展。不过,外资保险公司还存在发展相对缓慢、份额占比仍然较小等问题。

对于放开外资持股比例对保险市场的影响,朱俊生认为:“此次重大利好消息将进一步推进上述开放政策尽快落地。可以预计,未来外资进入保险业的组织形式可以更加灵活,在合资公司中可以谋取控股地位,甚至还可以独资子公司的形态经营,从而增强了外资保险公司的经营灵活性与自由度。进一步开放对于推动保险市场改革,促进保险市场竞争,提高市场效率以及保护消费者利益都具有积极的意义。”

值得关注的是,在去年相关政策不断鼓励外资进入责任、健康、养老等保险领域的同时,2017年6月,香港保监局成立,两地监管实现接轨,市场相互开放呼之欲出。与原香港保险监管处相比,新的监管制度将扩大管理保险公司的范围,香港保监局将计划在两年内逐步收回香港保险牌照发放权。有业内人士认为,香港保险牌照含金量将越来越高,牌照也将“一照难求”。

数据显示,2017年三季度内地访港客户新造保单保费为101亿港元。在内地赴港客户购买的保险产品中,超过95%的比例为保障类产品,包括重疾险、分红型终生寿险等。以香港保诚公司的隽升产品为代表,特色是演示收益高,可多币种配置;香港重疾险特色是定价比内地低,保障疾病种类比内地多;高端医疗险的特色是保障金额高、全球合作医疗机构多、理赔便捷(可以直付)。

一位保险业内人士也指出,香港保险的覆盖范围虽不如内地广,但针对性更强,这与内地重疾险相比“略胜一筹”。但在目前的环境下,消费者也需要注意非法销售香港保单的手法。按香港保险监管规定,如果经纪公司出现违法经营行为(如返佣或与内地中介合作开展业务),可能导致客户保单被宣布无效,且不退保费。因此,消费者还需要熟悉两地的法律规定。

不过,这一难题或将在两地放开保险市场得到缓解。上述人士指出,保险行业开放或将对于内地保险市场意义重大,这将倒逼内地保险业提高研发保险产品水平。未来,内地相关产品研发以及服务会跟香港保险、外资保险看齐。