理财课堂：经济衰退期债券为王 长期投资信托稳健

    第三，基金的交易成本，本身的收益率不如股票基金那么高，债券基金的交易费用也是比较能够影响基金交易成本收益的一部分，从基金大概可以分为三类，A类基金是前端收费模式，也就是我们在认购或者是收购的时候是收费，按照购买金额的档次收取费用，比较适合于一次性购买金额比较多的高端客户，通过选择前端收费的模式可以节省一大笔收购费用。

    B类基金是后端收费的模式，比较适合于准备长期持有的客户，这款基金我买的时候不收费，赎回的时候按照持有的时间收费，比如说我买上，立刻赎回费用率是0.3%，一年之后可能是0.2%，两年之后是0.1%，三年之后可能就没有费用了。还有就是C类基金，是免收认/申购赎回费，我自己就买这种C类基金。

    选择基金投资的渠道也比较重要，比如说银行柜面是全额收取手续费的，青岛银行网银可以打到6-8折也可以省一部分手续费。

    还有就是基金公司和基金经理的过往业绩，因为基金公司整体的规模和研发团队的研究能力通常是成正比的，像历史业绩比较优秀的基金公司下面都有比较好的产品，比如说华夏、嘉实、易方达、富国等，特别是新基金，可以根据市场判断投资什么样的产品，我们购买老基金的时候，相对来讲有一个更明确的参照标准，因为一般像期限3-5年的基金，这样的基金经理都经历过牛市和熊市的考验，收益相对于新基金经理来讲经验更丰富一些，因为新基金一次性赌对了，近期的表现就不错，老基金相对来讲更稳健一些，同时对于基金评级也可以看一下，每年年末都有一些基金方面的奖项，我们听到的金牛奖等等，这也是作为一个参考，更重要的还是对于市场的分析和结合我们自己的风险承受能力。

    提问：一天通知存款，我不太了解，请您给我们讲一下。

    翟：它比较适合大额资金短期流动，利率应该是活期的两倍，如果放一天两天几乎是看不到钱，非常的少。我们现在有这样的业务，持有青岛银行金桥通，选择周周增利，开通这个业务之后，活期的钱超过5.1万元，每超过7天就按照7天通知存款计息，这个非常的方便，七天现在青岛银行是1.529%，一天是0.935%。

    提问：短信通知，柜台说暂时不收费，以后呢？

    翟：我们开始推出的是新客户前三个月免费，金卡客户免费。目前我们效果不错，我们就一直在延续，从开通到现在都没有开通收费，以后可能会收费，但是收费之前肯定会提前通知。

    青岛银行近年来的发展特别快，快有快的好处，但是我们还需要一定的时间更加完善一些，比如说好的替代方式就是办青岛银行贷发工资的卡，每月前三笔是免费的，在所有的网点、ATM机上取款都是免费的。金卡的标准是记日均资产20万，只要在青岛银行持有资产连续三个月达到20万以上就可以办理。

    主题二：《信托产品投资》

    宜信财富分析师张言广：我今天给大家讲一下信托产品，这种产品的收益要高于5%、 6%，宜信财富做的是7%-12%的固定年收益产品。信托一般是100万、300万起，一般是私人银行在卖。还有定向私募基金，和普通的基金不一样。普通的基金是上下浮动的，为什么上下浮动？主要是投资于股票的，挂钩的东西不一样，股票每天浮动，基金也是一样浮动的。还有就是募集来的钱不是投资于股票，而是投资于承兑汇票，银行的理财产品也是一样的，不是说买5.6%的保本理财，篮子里面有很多的东西，还有承兑汇票、大额存单、国债、信托，买来了这些东西比如说花10亿然后进行打散，然后卖给大家然后赚差价。定向私募基金性质相类似，募集来的钱也是一样的，找一家国内比较知名的基金公司，如果做国债类的，收益能达到7%左右。

    还有一类是私募股权，一般是投资于未上市的股权。

    固定收益类投资主要是有哪几类？信托合同上规定，比如说300万投资期限1.5年，固定收益是在9%，这个数已经定死了，不会再变了。还有国债、大额存单，比如说像几千万的可以和银行做一个协商，将利率往上浮一些。定存比如说是3.25%，上浮1.1%，比如说3000万的话，可以在1.1%的基础上再上浮一点。

    说一下浮动收益类，比如说股票，阳光私募、外汇投资、公募基金、定向增发等都是浮动收益类。私募有很多，比如说阳光私募、私募股权等，像国内比较知名的大家可以听一下这个名字，武当、宣武、朱雀，像武侠里面的名字一样，主要是做阳光私募，资金量比较大的，主要是投资到证券市场上。