理财课堂：经济衰退期债券为王 长期投资信托稳健

    青岛有一个鲁商首府的房地产，精装大概是在3万/平米左右。当时鲁商首府资金量不是很够，就找信托公司进行融资，当时发行了一款信托，是一年期，300万元起，年化收益10.2%，这肯定比普通的银行理财高很多，给大家讲一下信托的构造。这款信托名字是青岛鲁商首府5期集合资金信托计划。找的是四川信托给做的项目，这是一个省级的信托，山东有山东国际信托，青岛有海协信托。海协信托之前是在金融国际中心，现在是被陆家嘴收购了，属于上海那边儿了。找的是四川信做的项目，托管银行是兴业银行，募集来的资金，比如说募集10亿，放在这个银行里面，由银行作为一个监管，融资方是鲁商置业，需要融资10亿，然后投资者认购信托，300万一份，相当于鲁商置业找大家借钱，承诺一年之后给大家10.2%的收益。没有人随便把钱借给鲁商置业，鲁商置业就把7、8、9号楼及这三栋楼所属的土地抵押给四川信托提供担保。这个项目成立之后，是怎样的流程呢？如果觉得可以做的话就报个银监会审批，审批过后就可以在银行、信托公司卖了，很多的投资者就可以到我们这里认购。

    比如说兴业银行当时卖过这款产品，被兴业银行买过去了，买了5个亿，然后再加上一点国债、承兑汇票打散，300万起，我20万就往外卖，赚年化利息，这也是银行的一种操作方式。

    刚刚看的信托是地产类的信托，还有一些什么投资方向呢？比如说像金融、证券的方向，比如说能源、工商企业、艺术品收藏，去年艺术品收藏的信托也是比较多一些。还有基础设施建设，比如说保障房建设、高速公路等，信托的投资领域会非常广，涉及的范围很大。

    我们看一下期限，信托一般都是在1年以上，很少有半年的。一年的是8%左右，2012年基本上是在8%，1-2年的基本上是在8%-10%的收益，2年应该是在10%-12%的收益。

    接下来给大家说一下，我们做信托这类产品，到底保不保险？我可以简单的概括一下，在中国有两类金融机构，一类是银行类的金融机构，另外还有一类是非银行类的金融机构，银行类的金融机构打比方说光大银行、青岛银行，非银行类的金融机构像证券公司，齐鲁证券、光大证券都是属于证券类的，是归证监会来管，期货也是一样的。还有一个是保险，算国内的金融机构之一，是受保监会来管。剩下的一个就是信托，起头点太高了，100万、300万起。信托和银行一样，是受银监会来监管，也就是说每发行一款信托，我都要报备到银监会审核，然后批准了之后这款产品才可以卖。中国现在有56家信托公司，中信信托、建信信托、交银国际信托、兴业国际信托。像中信集团旗下有中信证券、中信银行等等，建信信托后面的背景是建设银行。

    下面还有中铁信托、中航信托、中融信托、中粮信托，这些背景一目了然，都是央企。

    还有平安信托、新华信托、新时代信托、英大信托，这些背景都是保险。

    还有山东国际信托、陆家嘴信托、北京信托、上海信托，现在全中国有56家信托公司，比如说招商银行，也想进入到信托当中去，现在做的一个工作就是要重组收购西藏信托，这样它的理财产品能涉及的领域会更多、更广泛一些。

   信托的要素构成。以中融信托-海河建设信托贷款集合资金信托计划为例，委托中融做信托项目，有地产类、矿产类、股权类，这个类型是工商企业收益权类的信托计划，什么是收益权？未来一年的收益，这个收益权叫这么一个信托计划，融资方是天津市海河建设，托管方是渤海银行天津分行，也是当地的一家银行，它的募集行是中信银行，担保人是天津城市基础建设投资集团有限公司，也是本土的担保方，也就是说现在我需要融资25亿，这是由谁来担保？就是由城投集团作为担保，比如说出现一些问题，由它来作为一个担保方。它的信托目的是什么？是向淇河建设发放贷款，用于工程款的支付，这个项目时间是18个月，比如说你投资300万，1.5年之后这个理财就到期了，本金和利息一块给您，金额是300万元起，年化收益率是9%。收益分配方式是按年分配收益，到期一次性返还本金并支付剩余收益。

    关于风险控制，银监会做的工作也是审核风控，这款项目到底能不能发行？就是看风控合不合理，海河建设把土地作为一个抵押，总共价值是50亿，就像鲁商一样，拿楼盘作为一个抵押，这里是拿土地作为抵押，融资是25亿。

    像这类信托，大家去哪里买？一类是私人银行，青岛银行的私人银行在保时捷大厦。招商银行私人银行在远洋大厦26楼；中信银行、中国银行，中国银行的私人银行在金融大厦48楼。很多人说私人银行，我们接触的一些人说私人银行不敢去做，招商银行私人银行的起点是1000万，如果你有1000万在卡上，银行把您的信息抓出来开一张私人银行卡，由专属客户经理为您做资产配置，大多数资产配置90%是以信托类为主，剩下的10%为了流动性、高收益需要，做一些PE、国债，或者是货币基金。另外，信托公司也可以买，比如这款信托是中融或者是川信的，肯定不能去四川去买，那就是去第三方财富管理中心，想做一些高收益的理财，可以来找第三方来做，第三方会从全国56家信托公司做一个筛选，将合适您的流动性、收益做一个配对，您不需要全国各地找信托公司买产品。

    信托的购买流程是什么样的？和买普通理财不太一样，普通理财是签合同，钱划转。信托购买流程不一样，先要预约，比如说中融信托海河建设信托，先签订预约书，然后我们确认是否还有份额，一般中融最快是在3分钟之内就募集完了，不光是青岛市在卖这个产品，而是全国各地都在卖这个产品，很多的客户看好这个产品，同时在那一个时间只要一公布帐号的时候，大家同时往帐号里面打款，造成3分钟之内这款产品马上结束了，然后预约结束之后，马上确认有没有份额，然后先打款，户名一定要注意一下，是中融信托有限责任公司，这样可以保证不被其他人拐走，然后开户行是XX银行。接下来就是由我们的客户经理确认这部分资金是不是占上的名额，比如说您会提供身份证、银行卡、汇款单，由信托公司将合同寄到宜信财富或者是银行签署合同，正式这款产品就预约成功，接下来信托募集成立，一般是在7-15个工作日就成立，募集期是按照活期利息计息。

    宜信财富在售的理财有什么呢？有新华-华惠58号，300万起，2年期，年化收益9.5%；中航-天富22号，100万起，1.5年期，年化收益9%；新华-华锦22号，300万起，1.5年起，年化收益12%；中融-海河建设，300万起，1.5年期，年化收益9%。光大-光控安泰，200万起，3年期，年化收益率12.5%-18.7%；北京思仁惠德（有限合伙），20万起，2年期，9%。类型是有限合伙制私募投资基金，标的物是信托，是固定收益类的，比方说信托10%，跟踪就是10%的固定收益。年化收益在9%，20万元起。基金的期限是2年期，目标是投资于行业内知名的信托公司，信托公司的计划项目单位，募集来的钱投资于中铁信托的所有信托当中去，信托本身受银监会监管，基本上也没有什么风险。