利息降低，对所有有贷款企业而言利好是显而易见的，利息降低直接降低了企业融资成本。但对更多企业来讲，能否融到资则是他们更为关注的问题，有小企业就担忧，利息降低，银行利润空间减少，今后资金的流向是否会更加聚集到大企业去，小企业贷款的门槛或许更高。

    降息利好或明年显现

    11月22日，给不少挣扎在生死线上的外贸企业打了一针鸡血：央行降息了，一年期贷款基准利率下调0.4个百分点。

    0.4%是什么概念？对企业运营重要吗？青岛某工贸公司财务总监曲先生以一个直截了当的数字来举证：今年，天赢的银行贷款流动额度为1亿左右，贷款利息下调0.4%，意味着企业将少付40万的银行利息。

    这对于享受银行贷款的青岛外贸企业而言，利好不言而喻。曲先生透露，这将直接带来企业融资成本的降低，缓解被原材料成本上涨和国外客户压价挤压成“夹心饼干”的外贸企业生存压力。这更是需要耐心的“长线战”。他预测，此举降息带来的利好，到明年第一季度，或将呈现显著效果反馈。因为经由一个季度，企业现金流的改善才能产生效果，有助于外贸生产过程压低采购成本，顺畅资源整合流程，给青岛外贸企业带来更宽裕的成长与转型空间。

    但对外贸企业而言，相比利息的减少，他们更为关注能否获得贷款。因为缺钱，2014年全年，青岛外贸企业处在持续“压抑状态”。今年年初，曾与一位对韩出口针织品的青岛外贸老板聊天，彼时刚出正月门儿，他已经四处举债。银行不贷给他钱了，从慈溪采购的面料已在路上，韩国采购商结款尚有月余，厂里几十号工人等着要工资。这个关口，资金链断了。

    2014年外贸大环境不景气，欧美市场不见回温，新兴市场增速放缓，市场一直保持着所谓“不冷不热、不死不活”的状态。利润低于10%甚至依靠“吃退税”的青岛纺织、皮革、工艺品等一干传统外贸行，一不小心，银行贷出去的钱就容易成了一摊“呆账、坏账”。

    业内人更担心连锁而来的“恶性怪圈”。一位不愿意透露姓名的青岛外贸纺织企业负责人告诉记者，今年因为资金紧张，企业棉纱和拉链等附件采购，是“三成赊账”。尽管看在多年合作上供应商答应赊账，但价格比现款上涨3%。他很担心以后，“缺钱赊账，利润更少经营更难，银行更不愿意贷款给我们了。”

    2014年春节为界，青岛中小外贸企业纷纷反映，银行对整个外贸行业收紧，小企业申请银行贷款难于登天。资金流瞬间崩得异常脆弱。有抵押物的外贸企业，不少被迫选择利率更高的民间借贷，没有抵押物的甚至求助高利贷。被资金拖垮的纯贸易类出口企业不在少数。

    期待“利好”之外，另一种来自外贸行业的忧虑同样值得关注。一位青岛外贸家具企业负责人反问：利息高时银行不贷款，现在贷款利息下降，银行放款必然更加谨慎，他们会愿意贷款吗？银行不贷款，利息是高还是低，对企业来说又有什么区别呢？

    他是有些悲观的：“贷款利率下调，可能让贷款门槛变得更高，款项集中到少数几家大企业。对小企业来说，明天会更缺钱、更艰难。”

    科技企业：

    期待宽松的融资环境

    “经过测算，降息后每年可为我们节省100多万元的利息，这是一笔相当可观的数字。”听闻银行降息的消息，青岛某科技公司财务总监尹先生便迫不及待地计算着降低的融资成本。

    融资难、融资贵是中小企业老生常谈的话题，虽然政府部门不断出台政策促进金融加大服务中小企业的力度，但依旧收效甚微。“工人薪酬的上涨、原材料的涨价以及利润的走低，都是压在企业头上的几座大山，降息对于企业来说大有脾益，可直接降低资金成本，有效缓解‘三难一高’局面。”尹先生说道。

    但是，这些远远还不够，尹先生更为期待融资环境的改变。近年来，这家科技企业不断围绕精密制造业、电子业等现代产业市场需求，完成从工业研发设计到模具制造再到终端产品垂直整合的升级之路，并实现从OEM向ODM成功转型，去年又开始迈步新的产业领域。“进入新产业后，急需进行人员扩张和前期研发，这意味着要补充大量的资金，但是我们在与银行打交道的过程中发现，他们的贷款政策并没有实质性改变，对于抵押物和担保物特别看重，使得中小企业很难迈过银行的‘高门槛’。”尹先生对记者说。

    降息效果有待观察

    “对于中小企业来说，央行宣布降息对我们最大的好处就是降低了成本，帮助企业度过发展的‘孤独期’。”青岛光明环保技术有限公司副总经理何锐告诉记者，对于科技类企业来说，贴息贷款相比普通贷款的支持力度更大一些，所以此次降息对于企业自身来说并没有太直接的体现。

    有专家表示，利率之锚的下沉将有助于系统性降低融资成本，帮助企业尤其是对经济下行抵抗力较低的中小企业渡过难关。然而，企业会不会在降息中真正得到实惠还需要一分为二的看待。降息对国有企业、大企业和地方政府来说，是最大的利好，因为他们处于资金从银行流出的“第一棒”。然而，对于中小企业、民营企业来说，在利率市场化的大背景下，即便出现三四次降息，这些企业拿到手的钱仍然会比较贵。因为钱的总量有限，国家定价虽然低了，但中小企业拿不到。贷款价格双轨制、多轨制的局面仍将延续。

    事实上，今年以来，市场经济运行总体平稳，但是也出现了一些新问题，企业融资成本依旧高企，银行惜贷情绪浓厚，同时在互联网金融以及理财产品分流的冲击下，银行吸储难。制造业企业等更是艰难。专家认为，企业的利润能在3%--5%就已经不错了。降息直接降低了企业的成本，但是其效果还要再观察。要想稳定经济增长，仍旧需要继续深化改革，改善企业的经营环境，降低税收、减少政府干预，给企业以信心。

    企业融资依然艰难

    近期降息的消息一直在牵动着王欣的心。

    作为青岛漫视传媒有限公司总经理，王欣最近在与多个银行打交道。“因为公司承接的动画片以及多个3D立体眼镜项目，我们前期需要垫钱，所以我们准备向银行贷款来缓解我们的资金压力。”王欣这样说道。正当王欣与银行对接时，他看到了降息的消息，他认为这对于企业融资成本来说，下降肯定是好事，但对于像漫视这种贷款一百万的企业来说影响并不大，一年只能省几千元，而对于一些贷款基数大的大企业来说，降息对他们的影响会更大一些。

    王欣坦言，不管降息与否，也改变不了动漫企业融资难的尴尬。由于贷款依然需要抵押物，而文化类企业的固定资产很少，这也成为这一类企业贷款难的主要原因。王欣认为，之前，银行也与动漫企业交流过，通过版权抵押等方式来为动漫企业融资，但之后却是“雷声大、雨点小”，他希望金融机构能够结合动漫、文化类的特点，推出一些更适合企业发展的金融产品。（本报记者李淼 陈栋 朱君青 李倚慰）